说起第一只黑马，洛阳钼业，2024年全年归母净利润预估128-142亿元，同比增幅55?2%，扣非净利更是接近翻番，背后的戏法是铜钴产量大幅上涨，2024年铜产量65万吨，同比增长55%，钴产量11.4万吨，同比增长106%，加上铜价同比上涨6.4%，公司利润被拉起来，尤其它掌握全球约25%的钴资源，名字一响就吸引主力资金，2024年1月25日那天主力净流入1.62亿元，成了板块风向标。
第二只厦门钨业，靠着光伏用细钨丝打出一片天，2024年钨钼业务营收174.14亿元，同比增长5.78%，利润25.25亿元，同比增长7.55%，全年细钨丝销量1354亿米，其中光伏用占1070亿米，同比增56%，光伏行业的切片需求直接推动钨丝爆发，厦门钨业在细分市场的占位很明显，业务抗风险性强。
第三只中矿资源，2024年全年业绩有下滑，但2024年第四季度直接反转，归母净利2-3亿元，同比大增48?20%，环比暴增179?16%，这靠的是持续降本和锂盐成本下行，2024年Q4锂盐完全成本环比下降超过0.5万元，铯铷业务也发力，另外海外项目像纳米比亚的冶炼线和赞比亚铜矿在2025年和2026年分别开始贡献或投产，公司在“锂盐 小金属 铜矿”上形成多头增长点。
展开剩余65%第四只东方钽业，是钽的专业户，钽不再只是电容器里的配角，随着AI、航空航天和半导体对高温合金与靶材需求暴涨，2024年全球钽消费突破2500吨，其中含钽高温合金和芯片用钽靶材分别占19%和17%，东方钽业在电容器级钽粉国内占比约50%，全球约20%，电容器钽丝全球市占50%，几乎能定价，需求端一旦起飞，公司自然吃到红利。
第七只中国稀土，作为行业老大，直接受益于2024年10月1日的《稀土管理条例》，政策把稀土往战略层面捧起来，新能源汽车、工业电机、机器人等下游需求拉动永磁材料消费，稀土价格和供需格局改善，资金也逐步回流，2024年1月25日那波主力净流入也显示了市场关注。
第八只湖南黄金，混合着锑和黄金的双重资产，锑在光伏玻璃和阻燃剂里有用武之地，光伏装机增长推高需求，同时黄金价格在2024年上涨，带来稳定利润，贵金属和小金属的捆绑让这家公司在波动中显得更稳健。
把这些黑马放一起，看得明白的是三股力量在合谋——政策护盘、下游需求爆发、资金追逐，这三重作用把小金属从边角料绑到主线里，而大金属因为主要服务基建，增长节奏没那么快，自然弹性不如小金属。
当然市场不是单条直线往上走，小金属涨得猛，也可能跌得快，投资者情绪一激动就去追高，风险立刻就来了，行情里有短期投机也有长期价值，谁能分清硬实力和炒作，谁就能多睡几觉。
最后一句话，市场上热闹归热闹，选股还是要看资源、需求、政策三件套是否靠谱，时间节点上从2024年10月起一系列政策落地，2024年11月起新能源汽车和光伏数据爆发，2025年又有关税和进口政策调整在路上，风口在，不代表人人都能站稳，能把基本面和时间线对得上的，才是真正扛得住波动的那一类。
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